2013년 12월초 현재 국제금융시장 동향
2013년 12월초 현재 국제금융시장 동향
  • 베한타임즈
  • 승인 2013.12.09 15:52
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최근환의 경제풀이

2008년 글로벌 금융위기 이후 몇 년간 세계경제 위기 돌파의 일등공신이었던 미국 연방준비은행[FRB]의 양적완화[Quantitative Easing]정책 중단[Tapering] 가능성에 악화일로를 걷던 국제금융시장이 유동성 공급 및 저금리 기조가 좀 더 이어질 것이라는 정책 변화로 안정을 되찾는 모습이다. 경기침체 여파가 2013년 상반기까지 영향을 미치면서 2.4조 달러, 우리 돈으로 2800조원에 이르는 천문학적인 돈을 쏟아 붇고도 세계경제는 회복이 요원해 보였으나 조금씩 나아지는 모습이다.

17조 달러로 전 세계 GDP의 1/4을 차지하는 미국 경제가 회복되고, 2012년말 집권한 아베 정권의 이른바 ‘아베노믹스’로 불리우는 일본 정부의 양적완화정책도 효과가 나타나고 있으며, 세계경제 불안의 도화선이었던 유럽시장도 회복 기미를 보이고 있다. 우리나라 경제도 올 초 박근혜 대통령 취임을 전후한 북한의 도발과 일본 정부의 엔저 정책에 발목이 잡혀 어려움을 겪었으나 세계경제와 동반호조로 조금씩 회복되는 모습이다. 긴축 얘기가 나오고 있으나 7% 이상 고성장을 이끌고 있는 중국이 세계경제 버팀목 역할을 하고, 아세안을 중심으로 외국인직접투자와 수출이 큰 비중을 차지하는 베트남 경제도 환율과 금리 안정 속에 성장국면이다.

 ◈ 2012년말 대비 2013년11월말 현재 국제금융시장 주요지표



외환시장

'양적완화 정책이 좀 더 이어질 것' 이란 미 연준 J. 옐런 의장 내정자의 정책 기조에 전반적으로 달러화는 약세다. 유로화는 전년말 1.3500대에서 1.3600대로 올라서고, 국제통화로 부상중인 중국 위안화도 6.0900대 강세, 일본 아베 정부의 무제한 양적완화정책으로 엔화는 작년말 86엔대에서 103.50엔까지 폭등 후 최근 100엔대로 되밀리는 양상이며, 금융위기 발생 시마다 가장 큰 변동성을 나타내는 한국 원화도 작년말 원.달러 환율 1070원대에서 지난 6월 1160원을 넘어서더니 11월말 1050원대로 회귀, 같은 기간 원.엔은 1237원에서 1030원대로 급락했다. 반면, 베트남 동화[VND] 환율은 베트남중앙은행의 강력한 환율 안정책에도 불구 무역수지 적자 반전 등으로 2011년부터 유지되어 온 20,800선에서 21,000대 소폭 상승하였다.

주식시장

주요국 증시도 미국 발 양적완화 지속과 기업실적 호조에 힘입어 뉴욕증시에서 다우지수는 16,000대 사상 최고치, 일본 엔화 약세로 니께이지수도 지난해 말 대비 50% 넘는 고공행진, 코스피지수 작년 말 1997 수준에서 지난 6월 1780 연중 최저치 기록 후 2000선을 재돌파했다. 베트남 증시도 VNI[507.78 / 지난해 말 413.73] 22.73% 및 하노이 HNX[65.19 / 지난해 말 57.09] 14.19% 급등세를 나타내고 있다.

채권시장

주요국들의 초저금리와 양적완화정책 지속에도 불구 이자율 바닥 인식에 국채 금리를 중심으로 전반적인 금리 상승 추세다. 그러나 미래 불확실성 고조, 조달 여건 악화, 신용위험 증가로 신규 투자나 대출은 크게 늘지 않고 있다. 신용위험지표인 주요국 국채 크레디트 디폴트 스왑(CDS) 스프레드는 보합세다. 베트남중앙은행도 부동산 경기를 포함 전반적인 경기가 좀처럼 살아나지 않자 작년 여섯 차례에 이어 올해 한 차례 등 총 7% 포인트 금리인하에 나서고 추가 금리인하 카드도 꺼낼 태세다. 베트남 은행권에서 1년 이상 동화예금 금리는 10%대가 무너진지 이미 오래다. 중국 정부는 대출금리와 예금금리 자유화를 앞당기고 있다.

원자재상품시장

미국을 필두로 글로벌 경기회복 기대감에도 가시적인 성과 없어 전반적인 원자재 가격은 약세를 면치 못하고 있다. 국제상품시장에 시리아 사태로 110달러대로 급등했던 국제유가도 최근 이란 핵 협상 타결 소식에 90달러 초반으로 반락하고, 구리 등 비철 금속 가격도 10% 이상 급락, 특히 가치저장 및 절세효과 등으로 대안투자와 글로벌 투자수단으로 각광받던 국제 금값은 전망이 어두워지면서 작년 말 1675달러에서 1250달러로 폭락했다. 베트남 정부의 금 관련 정책 또한 강화되면서 2013.11.30 Saigon Jewelry 금 고시 가격 Tael(1Tael/1.2Ounces)당 VND36.50Million[약 USD1735]대로 하락세다.

부동산시장 동향

글로벌 경기 회복에도 주요국 부동산시장[주거 및 상업용]은 침체 지속하고 있다. 시장 및 소비 심리 악화로 각종 세제혜택에 금리인하까지 내걸고 있으나 부동산 경기가 좀처럼 살아나질 않고 있다. 미국 영국 홍콩 싱가포르 등 전통적인 부유층 거주자들의 대도시 고급 아파트나 중규모의 펀드 대상 오피스 빌딩은 거래 활발하나 헤지펀드와 역외거래에 대한 주요국들의 과세 강화로 국가 간의 부동산 거래는 예전 같지 않다. 한편, 소득수준에 걸맞지 않는 고급 아파트가 많이 공급된 베트남 하노이 및 호치민 등 대도시 경우에도 주택경기 활성화를 위한 각종 유인책과 더불어 외국인들의 주택소유 완화정책까지도 꺼내 들었지만 매기는 극히 제한적이다.

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